La familia Puig controlaría el 21 % de un gigante de 50.000 millones tras la fusión con Estée Lauder

La fusión entre Puig y Estée Lauder está cada vez más cerca. Una operación que daría como resultado un gran gigante de la belleza valorado en 50.000 millones de euros. Así al menos lo asegura un informe de Jefferies remitido a clientes institucionales.

Además, el nuevo grupo alcanzaría unas ventas cercanas a 22.000 millones de dólares (19.048 millones de euros al cambio actual) en el ejercicio 2027. El margen de Ebitda proforma que podría superar el 20 % gracias a unas sinergias de costes estimadas en 375 millones de dólares (324,7 millones de euros).

La familia Puig controlará algo menos de acciones que la familia Lauder

El banco de inversión vaticina que la operación estará basada mayoritariamente en un canje de acciones. En concreto, la transacción se estructuraría con un componente del 80 % en acciones y un 20 % en efectivo para los accionistas de Puig.

En este escenario, la familia Lauder conservaría un 26,7 % de control económico, la familia Puig un 21,7 %. El resto se repartiría entre los actuales accionistas de Estée Lauder (43,6 %) y los minoritarios de Puig (8 %).

Además, esta combinación permitiría mantener la dirección estratégica de Puig dentro del futuro grupo. Apunta que Marc Puig conservaría un asiento en el consejo de administración de la nueva Estée Lauder.

Junto a ello, el mercado espera que la operación esté cerrada en las próximas semanas. De hecho, las familias propietarias van a negociar esta semana en Nueva York los términos de la eventual integración de los dos grupos, según Expansión, para alumbrar una compañía que cotizaría inicialmente en Estados Unidos.

Por ello, Puig ha decidido posponer tanto su Capital Markets Day, previsto para el 14 de abril, como la presentación de sus resultados del primer trimestre, un movimiento que se interpreta como una señal de la cercanía del acuerdo.