(Foto: Freepik)
La fusión entre Estée Lauder y Puig parece avanzar a buen ritmo. Ambos grupos estarían barajando un intercambio accionarial con una contraprestación en efectivo para dar forma a la operación. Eso es al menos lo que se desprende de las últimas informaciones publicadas por el diario Expansión, citando fuentes cercanas a la operación.
Así, el grupo estadounidense Estée Lauder habría contactado con JPMorgan para financiar hasta 5.000 millones de euros con el objetivo de lanzar una opa sobre la española Puig.
La operación también implicaría la refinanciación de aproximadamente 1.500 millones de euros de deuda de Puig. Además de JPMorgan, Estée Lauder estaría en conversaciones con entidades como Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, MUFG y BBVA, mientras que bancos vinculados a Puig podrían sumarse a la financiación.
Según avanza el citado diario, la propuesta de fusión con la que trabajan ambos grupos contempla una contraprestación mixta en efectivo y acciones. El componente en metálico podría situarse entre 3.000 y 3.500 millones de euros.
El resto de la operación se articularía mediante un intercambio accionarial, especialmente entre las familias fundadoras de ambas compañías, que mantienen el control gracias a estructuras de acciones con derechos de voto reforzados. Así, la familia Puig controla el 93 % de los votos y la familia Lauder un 82 %.
En principio se mantiene que la nueva compañía cotice tanto en Bolsas y Mercados Españoles como en la Bolsa de Nueva York, lo que requeriría ajustes regulatorios en España.
La operación anunciada el pasado marzo daría lugar a uno de los mayores grupos de belleza del mundo. Integraría numerosas marcas, entre las que destacan Rabanne, Carolina Herrera, Charlotte Tilbury, Jean Paul Gaultier o Nina Ricci por parte de Puig.
También el porfolio completo de la estadounidense Estée Lauder, entre las que destacan Clinique, MAC, Bobbi Brown Cosmetics o Jo Malone London.
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